全球資本主義的權(quán)力結(jié)構(gòu)

新資本主義就像臭氧洞一樣，人們往往看不到，也聽不到。

在現(xiàn)代資本主義中，貨幣極富權(quán)力，它是流動(dòng)的，它在國家和大洲之間、在公司和股市之間流動(dòng)，來來往往，貨幣流動(dòng)就創(chuàng)造了一種新的全球化。在各國經(jīng)濟(jì)中，產(chǎn)生了各種參股、聯(lián)合和子公司，它們相互交織在一起，就像一張巨大的網(wǎng)絡(luò)，并定義了完全屬于它自己的基礎(chǔ)框架。沒有全球化資本，就沒有生意。舉例來說，日本頭號(hào)大銀行三菱UFJ銀行的金融集團(tuán)與美國投資銀行摩根斯坦利合作，它成了美國摩根斯坦利銀行最大的股東。東方匯理（Amundi）這家資產(chǎn)管理公司屬于法國銀行帝國——法國農(nóng)業(yè)信貸銀行，曾經(jīng)接納中國農(nóng)業(yè)銀行作為股東。

這種形式的資本主義分工發(fā)展得越充分，相互參股所構(gòu)成的全球網(wǎng)絡(luò)越有效益，網(wǎng)眼越細(xì)密，對(duì)于西方世界的公民而言，這種新的世界資本主義就越恐怖。這是一種系統(tǒng)，在這種系統(tǒng)中數(shù)萬億資金在自由流動(dòng)，跨越國界、跨越各行各業(yè)；它每天都給企業(yè)、給國民經(jīng)濟(jì)帶來最強(qiáng)的壓力。資本變成了一種新的國際化，這種國際資本不論膚色、不論宗教信仰，它只關(guān)注最低收益和再投資。這種國際化的資本是一種破壞性的、不可治愈的力量。導(dǎo)致這一狀況的原因很多，包括不平等的貿(mào)易條件、生產(chǎn)中的環(huán)境污染、不確定的工資和很低的社會(huì)福利標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)前也因?yàn)橛袔装偃f移民。緊跟著“資本”的全球化，“勞動(dòng)”這一因素的全球化也隨之而來。

在世界經(jīng)濟(jì)中，資本和數(shù)據(jù)有如此強(qiáng)大的驅(qū)動(dòng)力，它們能夠決定企業(yè)的權(quán)力，從而也決定企業(yè)所在國的權(quán)力。那么，這里就出現(xiàn)了一個(gè)問題：到底誰擁有這些資本？誰擁有這些數(shù)據(jù)？這也迫使我們?nèi)ニ伎迹哼@個(gè)世界屬于誰？如今，這些問題變得極為迫切而現(xiàn)實(shí)。英國決定脫離歐盟，法國的瑪麗娜·勒龐（Marine LePen）執(zhí)掌極右翼政黨“民族陣線”，以怒氣沖沖的億萬富翁形象示人的唐納德·特朗普當(dāng)選美國總統(tǒng)。凡此種種表達(dá)了一種感覺：世界的這種發(fā)展只是讓小團(tuán)體更加富有。這一切改變了原有價(jià)值觀的含義，摧毀了迄今為止的經(jīng)濟(jì)秩序。金錢的權(quán)力決定著政治，即使四年一次大選也幾乎不會(huì)對(duì)此作出任何改變。

我們所觀察到的是，各國政策的重新民族化，這不僅僅發(fā)生在歐盟和東部國家中。西方最新趨勢(shì)是“民族與社會(huì)相遇”，更極端一點(diǎn)就是“民族的-社會(huì)主義的”。 經(jīng)濟(jì)的重新民族化可能緊隨其后。這有了第一批警告信號(hào)。怎么看這種發(fā)展呢？

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在全球經(jīng)濟(jì)中，很少有一個(gè)領(lǐng)域像金融業(yè)的擴(kuò)張給人帶來如此深刻的印象。1970年，美國在打越南，蘇聯(lián)在大力發(fā)展軍事武裝，前聯(lián)邦德國則敢于搞更多民主，也包括經(jīng)濟(jì)上的民主。在那個(gè)年代，世界金融資本的水平與地球上商品和服務(wù)的生產(chǎn)水平一致。然而1971年美國總統(tǒng)理查德?尼克松決定，美元與現(xiàn)有黃金儲(chǔ)備脫鉤，國家之間可以相互自由負(fù)債，錢錢交易隨之爆發(fā)了。統(tǒng)計(jì)數(shù)字表明，1980年世界金融資本總額為12萬億美元，商品生產(chǎn)量是11萬億美元。1990年，世界金融資本總額已經(jīng)是56萬億美元，實(shí)體經(jīng)濟(jì)只有23.3萬億美元，前者是后者的兩倍多，這似乎還算理性。 到了2000年，金融資本對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的比例是119萬億對(duì)33.3萬億。金融市場數(shù)額幾乎達(dá)到了商品與服務(wù)市場數(shù)額的3倍。

今天的金融業(yè)務(wù)量幾乎是商品生產(chǎn)量的4倍。全球國債、信貸、股值、貸款的總額大約是270萬億美元，與此相對(duì)應(yīng)的是實(shí)體經(jīng)濟(jì)總量為超過73萬億美元，而且實(shí)體經(jīng)濟(jì)或多或少在滯漲。未來金融業(yè)務(wù)量對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的比例將會(huì)更高。在世界經(jīng)濟(jì)史上，金融市場從未發(fā)揮過這樣的主導(dǎo)作用。

金融危機(jī)的爆發(fā)，不僅沒有帶來任何改變，而且金融力量的優(yōu)勢(shì)得到了進(jìn)一步加強(qiáng)。換句話說，那些人，世界屬于他們，他們?cè)诮疱X中游泳，對(duì)他們而言，滿地都是黃金。貨幣政治家在一些重要的中央銀行中每采取一次擴(kuò)張措施，包括每一次降息、每一次國庫券發(fā)放，本來就多維度的金融資本就會(huì)再一次膨脹壯大。

這簡直太明顯不過了。這些資本僅僅在金融業(yè)中循環(huán)，它們僅僅供養(yǎng)著金融資本業(yè)。在過去的25年中，即使這些資本確實(shí)流入了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，卻更經(jīng)常地被實(shí)體經(jīng)濟(jì)用來在股市回購自己的股份，這種做法再次使股票指數(shù)沖高。或者，這些資本被用來支付公司并購和接管，使得在世界資本主義中企業(yè)的集中化程度繼續(xù)提高，新的企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)并沒有產(chǎn)生。有一個(gè)實(shí)例，2016年德國拜耳集團(tuán)以660億美元收購美國公司孟山都。今天，百威英博啤酒集團(tuán)控制著大約30%的世界市場，孟山都控制著種子市場的26%(拜耳持有30%），雀巢和荷蘭JDE共同瓜分世界咖啡市場的40%，嘉能可控制著60%的世界原料貿(mào)易，四家公司集團(tuán)分享大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)審計(jì)市場，萬豪集團(tuán)占有世界最重要酒店集團(tuán)的一半，陸遜梯卡公司制造全球大多數(shù)的眼鏡架。毫無邊界的貨幣增量導(dǎo)致企業(yè)的高度集中，而世界對(duì)這一點(diǎn)還沒有看清楚。

如果說，這是金融世界的凱旋路，那么這個(gè)勝利凱旋與官方正規(guī)銀行的關(guān)系越來越少。自2008年以來，正規(guī)銀行受到來自監(jiān)管機(jī)構(gòu)的密切關(guān)注，正規(guī)銀行也已經(jīng)不能再充當(dāng)世界的管控機(jī)構(gòu)角色了。這場凱旋更多與“影子銀行”的那些繁茂叢生的高管相關(guān)。所謂影子銀行，就是各式各樣的金融機(jī)構(gòu)，現(xiàn)在它們?cè)谧銎胀ㄣy行所做的業(yè)務(wù)，比如發(fā)放貸款、支付房產(chǎn)或者做公司生意。對(duì)于新資本主義的瘋狂世界而言，傳統(tǒng)銀行職員，尤其是歐洲的傳統(tǒng)銀行職員就像是一種銀行官員，他必須注意那么多規(guī)定，以至于失去了生意機(jī)會(huì)；他必須為自己的銀行組織自有資本，以便使雷曼兄弟銀行或者德意志銀行之類的賭博不會(huì)發(fā)生，然后他就將賭博和投機(jī)資本主義留給所有那些很少受到整頓的人。

世界屬于一個(gè)類似拉里·芬克的人，他掌管著黑巖，黑巖的投資資本幾乎有5萬億美元。這世界并不屬于約翰·克萊恩（John Cryan），他的德意志銀行慢慢地變得資本不充足，越來越直接依賴于黑巖的意志，黑巖是他最大的股東之一。2016年春天，在一次投資者會(huì)議上，克萊恩稱芬克是世界流動(dòng)資金的“最后一級(jí)機(jī)構(gòu)”，已經(jīng)超過了中央銀行的位置。這世界也屬于一個(gè)叫史蒂夫·施瓦茨曼的人，他的金融公司黑石已發(fā)展成全球最大的房地產(chǎn)擁有者。

在這種金融資本主義中，人們要的永遠(yuǎn)是獲取更多，人們并不要受損的市場。這個(gè)市場因零利息甚至負(fù)利息而受到牽累，這把投資國庫券變成了幸運(yùn)游戲一樣。專家們將一切比市場平均值更好的東西都稱作“阿爾法收益”，在一個(gè)行業(yè)中為尋找盡可能多的“阿爾法收益”使許多人躁狂。一位德國經(jīng)濟(jì)界重要的監(jiān)事會(huì)成員說：“壓力總是來自投資人?！蓖顿Y人越來越強(qiáng)調(diào)尋找“阿爾法收益”：“管理人選對(duì)了嗎？要不要更換管理人呢？我們需要并購嗎？”

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270萬億美元，世界金融資產(chǎn)的總額——這是全球化給人印象最深刻的一個(gè)數(shù)字。與此相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率也越來越大。在新經(jīng)濟(jì)風(fēng)潮(2000年)和雷曼兄弟銀行的燭心融化(2008年)之后，在不久的將來，很可能會(huì)發(fā)生另一場災(zāi)難，那就是整個(gè)體系的崩潰。至少有一些趨勢(shì)，這很值得人深思。

趨勢(shì)1：1995-2005年，大型資產(chǎn)管理公司的資本增長率超過了300%。資產(chǎn)管理公司共有74萬億美元可供使用，僅這一項(xiàng)就已是世界貨物和服務(wù)生產(chǎn)的總量。該行業(yè)中的十大巨頭所擁有的資本超過了20萬億美元，這個(gè)數(shù)字甚至比美國企業(yè)500強(qiáng)的股值總和還要多一點(diǎn)，而歐盟所有國家的國民生產(chǎn)總值才只有16萬億美元。那幾家為數(shù)不多的美國大資產(chǎn)管理公司，在這個(gè)世界上的大資本公司中作為大股東出現(xiàn)，他們經(jīng)常是最大的股東。這是一種新的壟斷，這也是資本主義的新形式。

趨勢(shì)2：公共資本在世界資本市場的意義迅速提高了，而且會(huì)繼續(xù)提高。在過去20年中，大部分國有的國家養(yǎng)老基金的投資基金從8萬多億增加到了36萬億，是原來的4倍。在這期間，國家基金又從5000億美元增加到了7.25萬億美元。從這一資金源泉中有大量金融資本流出，被用于最大膽的政治目標(biāo)。國家資本管理者試圖實(shí)現(xiàn)他們的戰(zhàn)略目標(biāo)，就是通過他們的投資提高國民的資產(chǎn)，在大部分情況下，他們要為退休人員提供足夠的資金儲(chǔ)備。但是，他們經(jīng)常只在最遠(yuǎn)的地方掙得收益，正如那些百萬富翁和億萬富翁一樣，他們?nèi)绾斡缅X賺錢，這些國家基金也如何使錢生錢。這些富翁們就是行話中所說的“高凈值人士”(100萬美元以上)，或者“超高凈值人士”(3000萬美元以上)。

趨勢(shì)3：財(cái)富分配不平等，尤其在非洲和印度非常明顯。在那里，上層社會(huì)人士只占社會(huì)總?cè)丝诘?%，卻擁有全社會(huì)資產(chǎn)的47.2%或者53%。這個(gè)數(shù)字在北美（36.7%）和歐洲（32.2%）還不是那么高，但是也已經(jīng)夠高了

終有一天，對(duì)大數(shù)據(jù)的擁有權(quán)會(huì)形成新的權(quán)力體系，正如對(duì)金錢的擁有權(quán)一樣。在現(xiàn)代資本主義中，數(shù)據(jù)早就已經(jīng)被推到了“資本”那一邊，數(shù)據(jù)甚至是“新”的資本。這世界也屬于那些人，正如來自美國西部的四大公司一樣(谷歌、亞馬遜、臉書和蘋果)，那些擁有數(shù)字經(jīng)濟(jì)和與之相關(guān)的價(jià)值創(chuàng)造能力的人，他們可以與那些對(duì)沖基金計(jì)劃抗?fàn)?，并確定自己的標(biāo)準(zhǔn)，而且他們要把自己的標(biāo)準(zhǔn)帶進(jìn)世界中去。作為規(guī)律，在這個(gè)世界上，誰能把兩者結(jié)合起來，誰能用數(shù)據(jù)吸引資本，誰就會(huì)崛起。華爾街和硅谷是這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的密碼。

這種盎格魯-薩克遜式金融資本主義的驅(qū)動(dòng)器，是雇員和被保險(xiǎn)人的養(yǎng)老退休保險(xiǎn)金所產(chǎn)生的幾十億和千萬億資本，這是通過退休基金和保險(xiǎn)集團(tuán)來投資的。在世界市場上，這類“預(yù)防資本主義”遇到了越來越重要的國家基金、國家參股和工業(yè)帝國的巨大資產(chǎn)。所有這些資本都有不同的利益和價(jià)值觀，在我們眼前上演著的是一場全球分配大戰(zhàn)，是在世界范圍中爭取最佳地位的角逐。

大眾集團(tuán)是歐洲最大的工業(yè)企業(yè)，它目前陷入重重困難。關(guān)于大眾，各方紛紛擾擾、爭執(zhí)不斷，這實(shí)際上是戰(zhàn)場，正上演著這些權(quán)力戰(zhàn)爭，發(fā)生著各種文化之間的經(jīng)濟(jì)混戰(zhàn)。在這里，所有那些利益集團(tuán)都相遇了，他們要打得頭破血流，無非就為了努力爭取讓這世界屬于它們。這些利益集團(tuán)包括：一個(gè)家族(甲殼蟲發(fā)明者的繼承人）、戰(zhàn)略性國家資本(這里是下薩克森州）、工會(huì)和投資基金結(jié)盟（比如挪威銀行投資管理公司或者卡塔爾投資局）、資產(chǎn)管理商（比如黑巖和安聯(lián)），以及全球投資人。圍繞大眾汽車公司上演的資本戰(zhàn)爭大戲，可以是現(xiàn)代資本主義歷史的教科書。

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這世界屬于誰？從歷史上看，世界首先屬于那些軍事征服者，他們創(chuàng)造了權(quán)力，吞并異國領(lǐng)土，實(shí)施經(jīng)濟(jì)剝削；他們建立有效的管理制度，推廣傳播他們的文化。隨著軍事權(quán)力的擴(kuò)張，貿(mào)易關(guān)系逐步增強(qiáng)，這使商人更加富有。戰(zhàn)爭和財(cái)富是聯(lián)盟伙伴，海路的控制權(quán)是通過強(qiáng)大的海軍獲得的，于是各大帝國紛紛建立海軍。從歷史上看，龐大的資產(chǎn)都產(chǎn)生于貿(mào)易、發(fā)放貸款或者擁有土地，其后果是對(duì)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)或?qū)ν恋刭Y源的剝削。舉例來說，幾百年來，佛羅倫薩的豪門貴族富雷斯可巴第家族（Frescobaldi）一直是大地主，直到今天他們?nèi)匀簧a(chǎn)葡萄酒。他們?cè)?jīng)發(fā)放貸款，借貸的人既有英國國王如亨利八世，也包括教會(huì)的主教們。

19世紀(jì)的征服者就是那些工業(yè)先驅(qū)們，他們沿著河流定居，比如在萊茵河畔定居，河水可以用來生產(chǎn)藥品；比如在巴塞爾，定居的家族包括霍夫曼家族、羅氏家族、山度士家族、嘉基家族（Geigy）和克拉維爾家族（Clavel）。工業(yè)先驅(qū)的家族更喜歡定居美國。正是從這一時(shí)期開始，美國逐步上升為西方世界的領(lǐng)導(dǎo)力量。1837年4月17日，約翰·皮爾龐特·摩根（John Pierpont Morgan）在美國出生，他和一些大工業(yè)家如約翰?洛克菲勒、安德魯·卡耐基（AndrewCarnegie）和康內(nèi)留斯·范德比爾特（CorneliusVanderbilt）一起，主張建立大企業(yè)集團(tuán)，這些工業(yè)集團(tuán)應(yīng)該控制經(jīng)濟(jì)，并因此使美國上升為全球經(jīng)濟(jì)大國。他們代表了美國的“黃金時(shí)代”的范德比爾特建造了鐵路線，卡耐基鍛造了鋼鐵，洛克菲勒用原油創(chuàng)造了超大規(guī)模的能源企業(yè)，后來這家巨型企業(yè)因?yàn)樾碌姆纯ㄌ貭柗ǘ环纸狻?/span>

約翰·皮爾龐特·摩根留給紐約市和美國的銀行包括JP摩根大通銀行、摩根斯坦利銀行和一家藝術(shù)品收藏館，館內(nèi)藏品包括藝術(shù)大家提香（Tizian Vecellio）的名畫。在他那個(gè)時(shí)代，摩根擁有一種至高的權(quán)力，今天甚至金融業(yè)最大的那些金主都不可能擁有他那樣的權(quán)力。正是這位摩根先生，收購了卡耐基的鋼鐵廠，并鍛造了美國鋼鐵。1907年，美國發(fā)生銀行業(yè)危機(jī)，摩根這位磁石般的金融家把自己的巨額私人資本投入到金融系統(tǒng)中，并促使其他銀行家和他一起行動(dòng)，從而度過了金融危機(jī)。幾年之后，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)（簡稱美聯(lián)儲(chǔ)）成立了，這是美國的“中央銀行”，但這家中央銀行有私人所有者。很清楚，以私人資本拯救類似的金融危機(jī)的情況，下一次不可能再有。

本文選摘自《誰擁有世界》（【德】漢斯-尤根·雅各布斯 著，呂巧平譯，中信出版集團(tuán)，2020年1月。）

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