金融活水精準(zhǔn)滴灌 中國中信金融資產(chǎn)護(hù)航國內(nèi)首條民營控股高鐵項(xiàng)目提質(zhì)增效

在長(zhǎng)三角核心城市群呼嘯穿梭的全國首條民營控股高鐵——杭紹臺(tái)高鐵，正以突破7000萬人次的客流量助力區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這個(gè)具有里程碑意義的國家級(jí)工程，不僅實(shí)現(xiàn)杭州至省內(nèi)區(qū)市“1小時(shí)高鐵圈”的戰(zhàn)略構(gòu)想，更是中國中信金融資產(chǎn)在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域發(fā)揮金融救助功能、助力區(qū)域高質(zhì)量發(fā)展的生動(dòng)實(shí)踐。

民資入鐵 AMC紓困化解流動(dòng)性危機(jī)

2017年，杭紹臺(tái)高鐵以創(chuàng)新PPP架構(gòu)啟動(dòng)建設(shè)，是首批社會(huì)資本投資鐵路示范項(xiàng)目，由某大型民營企業(yè)牽頭的社會(huì)資本聯(lián)合體組建合伙企業(yè)，攜手國企與政府部門共同推進(jìn)。在2021年通車沖刺階段，受疫情沖擊影響，部分民營合伙人突發(fā)流動(dòng)性危機(jī)，無力實(shí)繳出資，牽頭民企緊急代繳并承接份額，但巨額資金支出給企業(yè)帶來了沉重的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。同時(shí)，在項(xiàng)目通車后，如何盤活沉淀資本、優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)，保障這一創(chuàng)新基建項(xiàng)目長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，亦是亟待解決的關(guān)鍵問題。中信金融資產(chǎn)充分發(fā)揮不良資產(chǎn)經(jīng)營的專業(yè)優(yōu)勢(shì)和資源整合能力，創(chuàng)新運(yùn)用夾層投資工具，通過對(duì)杭紹臺(tái)高鐵合伙企業(yè)實(shí)施“股權(quán)重組+管理重組”組合策略，實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目的有效紓困盤活，有力保障了杭紹臺(tái)高鐵穩(wěn)健運(yùn)營。

金融賦能 從“二元模式”到“三維生態(tài)” 

中信金融資產(chǎn)浙江分公司發(fā)揮逆周期調(diào)節(jié)功能作用，在深入分析項(xiàng)目癥結(jié)基礎(chǔ)上，精準(zhǔn)設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)，通過“盤活承繼份額、優(yōu)化管理模式、助力資產(chǎn)證券化”三步曲，成功破局首條民營控股鐵路的運(yùn)營困境。通過項(xiàng)目實(shí)施，不僅將該民營企業(yè)承接的份額進(jìn)行有效盤活，化解了潛在風(fēng)險(xiǎn)，更推動(dòng)杭紹臺(tái)高鐵合伙企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)從“國有—民營”二元模式，升級(jí)為“國有+民營+金融”三維生態(tài)，有效提升社會(huì)資本股權(quán)穩(wěn)定性，保障項(xiàng)目高效運(yùn)行。

中國中信金融資產(chǎn)支持杭紹臺(tái)高鐵項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營

協(xié)同作戰(zhàn) 打造金融服務(wù)基建領(lǐng)域新樣板

中信金融資產(chǎn)浙江分公司充分依托中信集團(tuán)協(xié)同優(yōu)勢(shì)，與集團(tuán)內(nèi)兄弟單位深度聯(lián)動(dòng)，提供多渠道、全方位服務(wù)。分公司聯(lián)動(dòng)中信證券積極助力項(xiàng)目REITs、ABS等產(chǎn)品發(fā)行，構(gòu)建起基礎(chǔ)設(shè)施投資“投融管退”的完整閉環(huán)。目前，杭紹臺(tái)高鐵日均發(fā)送旅客已從開通期初的0.89萬人次增至2.6萬人次，猛增了近2倍，有效帶動(dòng)了沿線城市乃至長(zhǎng)三角區(qū)域社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

隨著杭紹臺(tái)資產(chǎn)證券化的穩(wěn)步推進(jìn)，這條交通動(dòng)脈正成為金融活水灌溉實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)國家戰(zhàn)略的生動(dòng)注腳。在中信金融資產(chǎn)的專業(yè)化運(yùn)作下，該項(xiàng)目不僅解決了階段性困難，更探索出助力社會(huì)資本參與新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的可持續(xù)發(fā)展路徑，為金融資產(chǎn)管理公司賦能基建領(lǐng)域打造了可復(fù)制推廣的樣板。（圖片由中國中信金融資產(chǎn)提供）

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